Buďte správne informovaný! Získajte prémiový účet TU
Prihlásenie
Zakúpiť členstvo
Používate zastaralý prehliadač, stránka sa nemusí zobraziť správne, môže sa zobrazovať pomaly, alebo môžu nastať iné problémy pri prehliadaní stránky. Odporúčame Vám stiahnuť si nový prehliadač tu.

Viete, čo sú finančné deriváty a aká je ich definícia?

finančné deriváty
finančné deriváty pixabay.com
22. júla 2020 Zdroj Podnikam.sk Tlačiť

Možno ste už počuli o finančných derivátoch, ale tento pojem vám nič nehovoril. Spôsob investovania do derivátov finančného trhu je v súčasnosti medzi investormi veľmi preferovaný. Čo to však sú finančné deriváty, aká je ich definícia a aké deriváty existujú na trhu?

Čo sú finančné deriváty?

Deriváty finančného trhu sú produkty, ktorých hodnota je odvodená od hodnoty určitého finančného nástroja a tým môžu byť komodity, akcie, dlhopisy a meny. Poznáme základné typy finančných derivátov:

  • forward
  • futures
  • swap
  • opcie

Všetky finančné deriváty majú spoločné črty, ktorými sú:

  1. finančný derivát je vždy odvodený od iného finančného produktu, tzv. podkladového aktíva (cenný papier, akcie, akciové indexy, nehnuteľnosti, komodity)
  2. hodnotu finančného derivátu priamo ovplyvňuje hodnota podkladového aktíva
  3. vysporiadanie sa odohráva vždy vo vopred dohodnutom termíne
  4. s obchodovaním s finančnými derivátmi je spojený tzv. pákový efekt.

Forward

Forwad, známy aj ako forwardový kontrakt, označuje mimoburzový finančný kontrakt, ktorý je uzavretý medzi dvoma subjektmi o budúcom nákupe aktív a ide o najjednoduchší finančný derivát. Cena je vopred dohodnutá. Zmluva sa uzatvára v súčasnosti, pričom termín nákupu/predaja je vopred stanovený dátum v budúcnosti. Záväzky sú pri tomto type kontraktu obojstranné, to znamená, že kupujúci sa zaviazal kúpiť a predávajúci sa zaviazal predať dané aktívum.  

K najčastejšie využívaným forwardom patrí menový, akciový a komoditný forward.

Futures (Futurity)

Futures je pojem označujúci finančnú zmluvu, kontrakt, ktorý uzavreli dva subjekty s cieľom kúpiť alebo predať určitý objem komodity za vopred dohodnutú cenu vo vopred určenom termíne. Futures sú štandardizované kontrakty, s ktorými sa obchoduje a špecializovaných burzách. Rozdiel medzi futures a forwardom je v tom, že na burze je určený minimálny objem kontraktu. Proces zúčtovania kontraktov sa vykonáva postupne v priebehu celej jeho doby. Futures je kontrakt uzavretý v súčasnosti o povinnosti predať alebo kúpiť nejaký finančný nástroj v dátume v budúcnosti.

Swap

Swap, známy aj ako swapový obchod, označuje mimoburzový finančný kontrakt uzavretý medzi dvoma subjektmi o budúcej výmene aktív alebo finančných tokov za vopred dohodnutých podmienok. Swap je teda výmenný finančný obchod. Realizuje sa len v prípade, že majú jeho účastníci komparatívne výhody. Tie môžu plynúť z rôznych trhových očakávaní alebo sú spôsobené rôznorodým zákonmi v rôznych krajinách.

Rozdelenie swapov:

  • úrokové swapy – je to dohoda o časovo vymedzenej výmene série úrokových platieb počítaných podľa rozdielnej úrokovej miery, strany si vyplatia iba rozdiel medzi úrokmi
  • menové swapy –  subjekty si vymenia úrokové platby v dvoch rôznych menách, pričom na začiatku a na konci dochádza k výmene nominálnych hodnôt podkladových mien za dohodnutý kurz.
  • devízové swapy – nakúpi sa jedna mena proti druhej mene za aktuálny spotový kurz a v okamihu splatnosti kontraktu je realizovaný spätný predaj za vopred dohodnutú cenu

Opcia

Pojem opcia označuje právo držiteľa opcie predať alebo kúpiť podkladové aktívum. Podkladovým aktívom pri opciách bývajú zvyčajne akcie, akciové indexy, zahraničné meny, dlhové inštrumenty či komodity. Pri opciách však má povinnosť plniť kontrakt len jeden z partnerov, a to vypisovateľ opcie. Ten, kto opciu kupuje, má právo sa rozhodnúť sa, či si nárok na plnenie kontraktu uplatní alebo nie.

Typy opcií:

  • kúpne opcie (call options)
  • predajné opcie (put options)
  • nahá opcia (nekrytá)
  • krytá opcia

Kúpna opcia

Držiteľovi dáva právo k určitému budúcemu dátumu kúpiť podkladové aktívum za vopred stanovenú cenu. Eminentovi zároveň ukladá povinnosť predať.

Predajná opcia

Dáva držiteľovi právo predať podkladové aktívum za vopred stanovenú cenu k určitému dátumu a rovnako dáva eminentovi povinnosť kúpiť.

Nahá opcia

Predajca v čase predaja podkladové aktívum nevlastní, dúfa, že opcia nebude využitá alebo podkladové aktívum zoženie pri uplatnení opcie.

Krytá opcia

Predajca podkladové aktívum v čase predaja vlastní.

Definícia finančných derivátov v praxi

V praxi sa deriváty finančného trhu používajú pre zabezpečovanie a pre špekulatívne obchodovanie. No a práve spomínané špekulácie s derivátmi finančného trhu sú často spájané s finančnou krízou v roku 2008. Obchodovanie s finančnými derivátmi sa realizuje nielen na burze, ale aj mimo nej. Zaujímavosťou je, že popularita obchodovania s finančnými derivátmi vzrástla za posledných tridsať rokov, a to po celom svete. Vďačiť za to môžeme hlavne elektronickému obchodovaniu na burzách a v zúčtovacom systéme.

Odporúčané ebooky

K téme

Témy

3finančné deriváty

Najčítanejšie za 24 hodín

Z kategórie Financovanie

Poradca podnikateľa a živnostníka

Prémiový obsah pre členov klubu Podnikam.sk

Zobraziť ďalšie články

Seriály na Podnikam.sk

Školenia, semináre, kurzy

BOZP - Bezpečnosť a ochrana zdravia pri práci
BOZP vo výrobe
Cash flow
Clo
Clo a logistika
Controlling
Dane a účtovníctvo
Doprava
Dotácie
DPH - Daň z pridanej hodnoty
DzP - Dane z príjmu
Enviro
Environmentalistika
Finančné riadenie
IAS/IFRS
Koronavírus
Legislatíva a zákony
Legislatíva, zákony
Logistika
Manažérske zručnosti
Manažment
Marketing
Marketing a predaj
Medzinárodné účtovné štandardy (IAS/IFRS, US GAAP)
Medzinárodné zdaňovanie
Mzdy a odvody
Nehnuteľnosti
Osobný rozvoj
Ostatné dane
Personalistika
Pohľadávky
Pracovné právo
Právo
Právo, Pracovné právo
Riadenie
Riadenie firmy
Riadenie ľudských zdrojov
Samospráva
Školstvo
Školy
Stavebníctvo
Účtovníctvo
Účtovníctvo a dane
Verejná správa
Verejné obstarávanie-obstarávateľ
Verejné obstarávanie-uchádzač
Výroba
žiadny
Živnosť

august

05aug9:00WEBINÁR: Transferové oceňovanie, dokumentácia transferového oceňovania a zmeny v roku 20209:00 Udalosť usporiadaná: Verlag Dashöfer, s.r.o. Typ Udalosti:ŠkolenieOblasť školenia:DzP

06aug9:00WEBINÁR: Zmluvy o zamedzení dvojitého zdanenia a transferové oceňovanie9:00 Udalosť usporiadaná: Verlag Dashöfer, s.r.o. Typ Udalosti:ŠkolenieOblasť školenia:Legislatíva a zákony

07aug9:00WEBINÁR: Ako sa vyhnúť chybám v reklamačnom procese?9:00 Udalosť usporiadaná: Verlag Dashöfer, s.r.o. Typ Udalosti:ŠkolenieOblasť školenia:Legislatíva a zákony

Zobraziť všetky školenia

Eshop Podnikam.sk

Prejsť do eshopu

Zoznam firiem B2B

Zobraziť všetky firmy
Copyright © iSicommerce s.r.o. Všetky práva vyhradené. Vyhradzujeme si právo udeľovať súhlas na rozmnožovanie, šírenie a na verejný prenos obsahu. Ochrana osobných údajov | Podmienky používania | Kontakt
OK

Web obsahuje cookies. Prevádzkovateľ webu nezbiera žiadne osobné údaje, ak nie ste registrovaný. Web obsahuje prvky tretích strán. Viac k: Ochrana osobných údajov a cookies

X